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Mostrando entradas de noviembre, 2018

¿Los movimientos extremos de los mercados tienden a revertir a la media?

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Una buena parte de la operativa que tenemos en el fondo Esfera Seasonal Quant Multistrategy son estrategias de futuros comprados y vendidos, con elevada correlación entre sí, normalmente de la misma materia prima. En ocasiones estas correlaciones se desvían, ocasionando que la diferencia pase a ser positiva (sobrevalorada) o negativa (infravalorada). Estas desviaciones vienen por las diferentes posiciones de los participantes en los mercados, básicamente los coberturistas y los especuladores. Nosotros ponemos mucho énfasis en el análisis fundamental y encontramos precios muy infravalorados o sobrevalorados respecto al precio normal del mercado, que nos llevan a tomar posiciones compradoras o vendedoras.
Estas estrategias son las llamadas de “regresión a la media”. Como los fundamentales de los mercados no justifican ciertas desviaciones, la estrategia que llevamos a cabo consiste en posicionarnos y esperar a que el propio mercado se ajuste. Por desgracia, y al tratarse de mercados fin…

Informe de seguimiento tercer trimestre de 2018

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Nos complace informarles que la a rentabilidad obtenida por el fondo ESFERA SEASONAL QUANT MULTISTRATEGY, FI en el tercer trimestre de 2018 ha sido de un  0,71%, lo que supone acumular los tres trimestre de 2018 en positivo.

En el acumulado de este periodo en 2018 la rentabilidad del Fondo es del 2,34%. Actualmente nos encontramos entre el 15% de fondos de inversión más rentables en 2018 a nivel mundial.

RENTABILIDAD TRIMESTRAL 2018
   Primer trimestre: 1,02%      
   Segundo trimestre: 0,56%
   Tercer trimestre: 0,71%        
   Cuarto trimestre: (30-09-2018)

La evolución del fondo, visto las grandes desviaciones y volatilidades  que se han producido en los mercados de energía y carnes, está siendo satisfactoria y refuerza nuestra estrategia estacional de regresión a la media, que supone posicionarnos en “spreads” que están infravalorados para obtener rentabilidades adecuadas al riesgo asumido. Obviamente es prácticamente imposible ajustar el punto de entrada (al igual que en cualqu…

Informe de seguimiento a 30 de Junio

La rentabilidad obtenida por el fondo ESFERA SEASONAL QUANT MULTISTRATEGY, FI en el mes de Junio de 2018 ha sido de un -1,51%. En el acumulado de 2018 la rentabilidad del Fondo es del 1,61%.

El mes de Junio ha sido un mes complicado para el fondo al igual que lo ha sido para los mercados de renta variable, debido principalmente al aumento de volatilidad que han experimentado algunos de los mercados que operamos.

El mercado de Energia, WTI y el Brent está muy volátil por la situación geopolítica. Se espera que las sanciones a Irán y el repunte de consumo influyan mucho en la evolución de los precios. Además la semana pasada un conducto que transporta crudo desde Canadá a USA ha explotado, reduciendo así los suministros disponibles para el mercado. Estas situaciones son imprevistas y provoca movimientos bruscos en los mercados de futuros. En este caso nos ha perjudicado.

En cuando al resto de los mercados la situación es muy similar, mucha volatilidad en la carne, hemos visto los precio…